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Prix des matières premières dans le domaine automobile : une analyse économétrique de la dynamique du prix des plastiques

Feedstock prices in the automotive industry : an econometric analysis of plastic price dynamics

Cremaschi, Damien (2012), Prix des matières premières dans le domaine automobile : une analyse économétrique de la dynamique du prix des plastiques, doctoral thesis prepared under the supervision of Geoffron, Patrice, Université Paris Dauphine

View/Open
2012PA090060.pdf (2.925Mb)
Type
Thèse
Date
2012-11
Metadata
Show full item record
Author(s)
Cremaschi, Damien
Under the direction of
Geoffron, Patrice
Abstract (FR)
Le secteur automobile est de plus en plus dépendant aux matières plastiques dont le niveau et la volatilité des prix ont fortement augmenté au cours des dix dernières années, sous l’effet supposé des variations du prix du pétrole qui est le principal input nécessaire à leur fabrication. La thèse vise à fournir des outils économétriques permettant d’analyser et gérer le risque de variations des prix des principales matières plastiques utilisées dans l’industrie automobile. À l’aide des méthodologies de cointégration, nous montrons que les relations d’équilibre de long terme et les dynamiques de court terme mettent en évidence un mécanisme de transmission des variations des coûts de production sur le prix des plastiques situés en aval du processus productif. L’existence de relations de cointégration significatives entre les prix pétrochimiques et pétroliers justifie l’élaboration de stratégies de couverture contre les variations des coûts de production et l’estimation de modèles à correction d’erreur qui permettent d’affiner les prévisions des prix.
Abstract (EN)
The automotive industry is increasingly dependent on plastic materials whose price level and volatility have risen sharply over the past decade due to the assumed effect of fluctuations in crude oil prices, which is the key feedstock in the production of final products such as plastics. This thesis aims to provide econometric tools to analyze, understand, and manage the risk of price volatility of major plastics materials consumed in the automotive industry. Using the cointegration methodology, we show that long-term equilibrium relationship and short-term dynamics reveal the transmission mechanism of input prices changes from the upstream market to the prices of plastics materials on the downstream market. The significant cointegration relationships between petrochemical and crude oil prices justify the development of hedging strategies against inputs prices fluctuation and the estimation of error correction models that should produce better prices forecast.
Subjects / Keywords
Gestion du risque prix des matières premières; Prix plastiques; Prix pétrochimiques; Modèles à correction d'erreur; Dynamique des prix; Prévision des prix; Plastic prices; Petrochemical prices; Cointegration; Error Correction Model; Automotive industry; Price dynamics; Price Forecasting; Commodity price risk management
JEL
O16 - Financial Markets; Saving and Capital Investment; Corporate Finance and Governance
O13 - Agriculture; Natural Resources; Energy; Environment; Other Primary Products
L71 - Mining, Extraction, and Refining: Hydrocarbon Fuels
Q32 - Exhaustible Resources and Economic Development

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