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hal.structure.identifierLaboratoire d'Economie de Dauphine [LEDa]
dc.contributor.authorBien, Franck
hal.structure.identifierLaboratoire d'Economie de Dauphine [LEDa]
dc.contributor.authorLanzi, Thomas
dc.date.accessioned2020-01-06T15:47:13Z
dc.date.available2020-01-06T15:47:13Z
dc.date.issued2018
dc.identifier.issn0373-2630
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/20379
dc.description.abstractfrDans cet article, nous proposons d’analyser l’impact du regret et de la réjouissance sur l’allocation d’actifs risqués. Le regret et la réjouissance sont deux émotions qui se définissent en comparant le résultat issu d’une action retenue par un agent, par rapport au résultat que ce dernier aurait pu obtenir en ayant opté pour une action alternative. Nous montrons que le choix de l’action alternative impacte l’allocation d’actifs risqués. Lorsque cette dernière est définie par rapport au résultat maximal attendu ex post, l’agent ne perçoit que du regret. Ceci peut le conduire, pour des valeurs faibles du coût marginal du risque, à retenir plus d’actifs risqués que le ferait un agent maximisant une espérance d’utilité standard. Au contraire, lorsque l’agent exprime une préférence pour la certitude, et qu’il définit ses émotions par rapport à ce que lui rapporterait un investissement total dans l’actif sans risque, nous montrons que l’investissement en actifs risqués est plus faible que l’investissement réalisé par un agent maximisant une espérance d’utilité standard.en
dc.language.isofren
dc.subjectregreten
dc.subjectréjouissanceen
dc.subjectpréférence pour la certitudeen
dc.subjectactifs risquésen
dc.subject.ddc332en
dc.subject.classificationjelG.G1.G12en
dc.titleL’impact du regret et de la réjouissance sur l’allocation d’actifs risquésen
dc.title.alternativeThe impact of regret and rejoicing on the allocation of risky assetsen
dc.typeArticle accepté pour publication ou publié
dc.description.abstractenIn this article, we propose to analyze the impact of regret and rejoicing on the allocation of risky assets. Regret and rejoicing are two emotions that are defined by comparing the result of an action selected by an agent with the result that he could have obtained from an alternative action. We show that the choice of the alternative action impacts the allocation of risky assets. When it is defined in relation to the ex post maximum expected result, the agent only feels regret. This may lead him, for low values of the marginal cost of risk, to retain more risky assets than an agent maximizing a standard expected utility function. In contrast, the agent could express a preference for certainty and define his emotions in relation to what a total investment in risk-free assets would bring him. In this case, we show that investment in risky assets is weaker than the investment made by an agent maximizing a standard expected utility function.en
dc.relation.isversionofjnlnameRevue d'économie politique
dc.relation.isversionofjnlvol128en
dc.relation.isversionofjnlissue4en
dc.relation.isversionofjnldate2018
dc.relation.isversionofjnlpages613-639en
dc.relation.isversionofdoi10.3917/redp.284.0613en
dc.contributor.countryeditoruniversityotherFRANCE
dc.relation.isversionofjnlpublisherDallozen
dc.subject.ddclabelEconomie financièreen
dc.relation.forthcomingnonen
dc.relation.forthcomingprintnonen
dc.description.ssrncandidatenonen
dc.description.halcandidateouien
dc.description.readershiprechercheen
dc.description.audienceNationalen
dc.relation.Isversionofjnlpeerreviewedouien
dc.relation.Isversionofjnlpeerreviewedouien
dc.date.updated2019-11-25T16:48:21Z
hal.identifierhal-02429524*
hal.version1*
hal.author.functionaut
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