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The gravity of institutions

Duc, Cindy; Lavallée, Emmanuelle; Siroën, Jean-Marc (2008), The gravity of institutions, Economie internationale, 113, 1, p. 95-113

Type
Article accepté pour publication ou publié
Date
2008
Journal name
Economie internationale
Volume
113
Number
1
Publisher
La Documentation française
Pages
95-113
Metadata
Show full item record
Author(s)
Duc, Cindy
Lavallée, Emmanuelle
Siroën, Jean-Marc cc
Abstract (FR)
Les bonnes institutions favorisent-elles le commerce ? De nombreux accords commerciaux, au premier rang desquels, l’Union européenne, introduisent des clauses institutionnelles en plus des dispositions strictement commerciales. Dans cet article, nous nous intéressons à l’influence de la démocratie et de la lutte contre la corruption sur le commerce. Nous utilisons un modèle de gravité, inspiré de Anderson et van Wincoop (2003) mais estimé par la méthode du pseudo maximum de vraisemblance à partir d’une loi de Poisson, ce qui évite les biais d’hétéroscédasticité inhérents aux estimateurs des moindres carrés ordinaires. Nous analysons les effets de la similarité des institutions sur le commerce bilatéral, puis nous régressons les effets fixes pays pour tester les effets de la démocratie et de la lutte contre la corruption sur le commerce pour l’ensemble des pays. Nos résultats montrent que les pays démocratiques sont plus ouverts mais que deux pays démocratiques n’échangent pas davantage entre eux. C’est l’inverse qui est constaté pour la corruption.
Abstract (EN)
Do good institutions foster trade? Many trade agreements, and notably those of the European Union, introduce institutional provisions in addition to strictly free-trade measures. In this article, we are interested in the influence of democracy and the fight against corruption on trade. We use a gravity model inspired and adapted from Anderson and van Wincoop (2003) but estimated with a Poisson Pseudo-Maximum Likelihood (PPML) method, which circumvents the heteroskedasticity bias encountered with the usual Ordinary Least Square (OLS) estimators. We analyze the effects of institutional similarities on bilateral trade, before regressing the country fixed-effects to test for the consequences of democracy and the fight against corruption on trade for all countries. Our results show that democratic countries are generally more open, but that two democratic nations do not necessarily trade more between each other. The reverse is true for corruption.
Subjects / Keywords
Gravity Models; Corruption; Gouvernance; Governance; International Trade; Institutions
JEL
P48 - Political Economy; Legal Institutions; Property Rights; Natural Resources; Energy; Environment; Regional Studies
F17 - Trade Forecasting and Simulation
P33 - International Trade, Finance, Investment, Relations, and Aid
P37 - Legal Institutions; Illegal Behavior
F15 - Economic Integration

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