
Long Term Risk
Scheinkman, José (2008-03), Long Term Risk. https://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/2284
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Type
Document de travail / Working paperDate
2008-03Éditeur
Université Paris-Dauphine
Titre de la collection
Cahiers de la Chaire Finance et Développement DurableNuméro dans la collection
7Ville d’édition
Paris
Pages
108
Métadonnées
Afficher la notice complèteRésumé (EN)
In financial economics risk-return tradeoffs show how expected rates of return and consequently asset prices are altered in response to changes in the exposure to the underlying shocks that impinge in the economy. In these lectures we will: (i) Present some of the recent literature that is concerned with the effect of long run risk on returns and prices. (ii) Develop an analytical structure that reveals the long-run risk-return relationship in nonlinear continuous time Markov environments. This is done by studying a principal eigenvalue problem for a conveniently chosen family of valuation operators.Mots-clés
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