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Asymétries d’information et modèles d’équilibre pour la finance comportementale

dc.contributor.advisorCampi, Luciano
dc.contributor.advisorMancino, Maria Elvira
hal.structure.identifier
dc.contributor.authorDel Vigna, Matteo*
dc.date.accessioned2012-04-30T10:05:18Z
dc.date.available2012-04-30T10:05:18Z
dc.date.issued2012
dc.identifier.urihttps://basepub.dauphine.fr/handle/123456789/9075
dc.description.abstractfrDans cette thèse nous abordons deux sujets récents de la finance comportementale qui concernent l’optimisation de portefeuille et l’existence d’équilibres dans les marchés financiers. On introduit d’abord des théories développées pour représenter les préférences des agents comportementals. Dans le deuxième chapitre, nous étudions l’optimisation de portefeuille en temps continue pour un agent initié qui suit la Cumulative Prospect Theory (CPT). Nous donnons une solution dans les cas d’information forte, incomplète et faible et nous faisons une comparaison avec un agent qui maximise son utilité espérée (UE). Dans le troisième chapitre, nous étudions des modèles d’équilibre statique dans un marché financier simple. Les agents ont préférences hétérogènes et ils interagissent entre eux. Nous donnons des conditions suffisantes pour l’existence dans le cas d’un agent UE influent, un agent CPT influent et un market maker complaisant. Enfin, le cas de plusieurs agents UE et CPT est considéré.fr
dc.language.isoen
dc.subjectFinance comportementalefr
dc.subjectdélit d'initiéfr
dc.subjectinformation faiblefr
dc.subjectaversion aux pertesfr
dc.subjectagents hétérogènesfr
dc.subjectBehavioral fi nanceen
dc.subjectinsider tradingen
dc.subjectweak informationen
dc.subjectCumulative Prospect Theoryen
dc.subjectloss aversionen
dc.subjectheterogeneous agentsen
dc.subject.ddc332
dc.subject.classificationjelG11
dc.subject.classificationjelD82
dc.subject.classificationjelD81
dc.titleInformation asymmetry and equilibrium models in behavioral financeen
dc.titleAsymétries d’information et modèles d’équilibre pour la finance comportementalefr
dc.typeThèse
dc.contributor.editoruniversityUniversité Paris Dauphine
dc.contributor.editoruniversityotherUniversita degli studi di Pisa L. Fibonacci
dc.description.abstractenIn this thesis we explore two recent topics in behavioral finance, namely portfolio optimization by non-expected utility insiders and existence of equilibria in financial markets populated by heterogeneous agents. Firstly, we review a number of theories which have been used to model behavioral decision makers’ preferences. In the second chapter, we set and solve a portfolio optimization problem in continuous time for an insider trader following Cumulative Prospect Theory (CPT). We provide an analysis in the strong as well as partial and weak information cases and we perform a comparison with respect to an Expected Utility (EU) decision maker. In the third chapter, we study equilibrium models in a one-period stylized financial market where agents with different preference structures can interact. We give sufficient conditions for existence when a large EU, a large CPT investor and an accommodating market maker trade. At last, the case of many EU and many CPT agents is presented.en
dc.identifier.citationpages144
dc.identifier.theseid2012PA090002
dc.description.sponsorshipprivateoui
dc.subject.ddclabelEconomie financièrefr
hal.author.functionaut


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