Abstract (FR)

Cet article s’intéresse à la structure du capital et aux clauses de protection insérées dans les contrats d’émission de la dette. La théorie des options permet d’apprécier la structure du capital , les fonds propres et la dette dans un contexte standard à la Black et Scholes (1973) et de Galai et Masulis (1976). Cette méthode peut être généralisée en prenant en considération les effets des coûts d’information. Dans ce cas, il est possible d’évaluer la structure du capital par référence aux modèles de Bellalah et Jacquillat (1995) et de Bellalah (1999 a) en présence de coûts d'information.