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Cycle économique et qualité de crédit : faits saillants et modèles

Teiletche, Jérôme (2005), Cycle économique et qualité de crédit : faits saillants et modèles, Banque & marchés, 76, p. 6-17

Type
Article accepté pour publication ou publié
Date
2005
Journal name
Banque & marchés
Number
76
Publisher
Revue Banque
Pages
6-17
Metadata
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Author(s)
Teiletche, Jérôme
Abstract (FR)
Nous analysons la relation entre évolution de la qualité de crédit et cycle économique. Nous débutons par une présentation de faits stylisés puis présentons des modèles économétriques de sensibilité au cycle pour les taux de défaut et les ratios upgrades/downgrades. Dans un second temps, nous estimons un modèle multifactoriel des modifications des notations, exprimant l'évolution à travers le temps des matrices de transition des notations en termes de variables latentes et montrons son utilisation en prévision.
Subjects / Keywords
cycle économique; qualité de crédit
JEL
E51 - Money Supply; Credit; Money Multipliers
E32 - Business Fluctuations; Cycles